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传统资本预算的缺陷

  传统资本预算管理的弊端主要表现在以下几个方面。
  
  1. 预算的编制和审批流程。
  
  理论上。企业战略计划的编制过程可分为四个层次,即目标层次、预算层次、战略层次和行动方案层次。为保证战略的实施,应将战略计划落实到不同的管理层面上,如公司管理、业务管理、职能管理和经营管理等层面。基本对应关系是:企业预算的制订过程起始于对公司总目标的描述。通过目标分解,公司总目标引申出一整套次目标;为实现目标,应自上而下制订一系列战略。这些战略反过来引出资本使用方案和经营方案,进而确定公司所采取的行动。与此同时,目标和次目标又在不同层面被反映到各预算环节。但现实的情况是。目标、预算、战略和行动方案并非像理论上所说的那样很容易的联系在一起。正如著名战略管理学家明兹伯格所指出的,事实上,似乎还没有人用任何一种实际的方式阐述过常规预算和特殊战略间的关系。常见的情况是,一个新的资本支出方案通常是由处于某一层面的提案人想出来(根据研究结论,极常见的是在职能部门),然后用定量方式估算其投资和收益,并将投资方案逐级提交,往往是由公司管理层将各个项目进行投资效益比较,如果方案的排名足够靠前,就会得到资金支持。因此,资本预算编制往往是从运行方案层次开始。越过中间的战略形成黑箱,直接到了预算编制层次。由于存在一种从基层管理人员到上层管理人员的推动力,所以,也可以将资本预算编制看作是顺倒的战略制定过程。
  
  2. 预算的取舍标准。
  
  传统的资本预算定位于决策技术,所看重的是项目技术L的先进性和经济上的可行性。而在经济评价中,方案的取舍所依据的是财务评价指标,如净现值、内含报酬率等。从技术角度看,这本无可非议。但过分强调决策技术,忽视项目选择的三l卜财务方面,不利于企业战略的实施。也不利于预算控制功能的发挥。正如美国学者海斯(Hayes)在其《动态化生产》一书中所指出的:将难以量化或者难以避免产生“个人判断”的软考虑证据排除在分析之外,会忽略一些有重大影响的重要因素。这些因素包括公司产品的质量、发货速度和可靠性,以及生产新产品所需的高速度。显然,这些因素是资本预算项目成功的重要保证。
  
  3. 预算定位。
  
  预算是对企业一定时期内如何取得和有效使用财务资源进行的详细计划。预算管理是现代企业管理的核心内容,是实现企业经营目标和实施战略目标管理的重要手段。它具有资源配置、管理协调、战略支持、业绩评价和激励等多种功能。而传统资本预算仅仅是作为投资决策的一个。工具, 核心是运用各种技术标准进行项目评价及筛选,并没有将战略分析引人资本预算的逻辑框架之中,即没有从战略的角度进行资源配登。对整个项目的过程控制也缺乏力度,表现在资本预算的目标定位不明确,缺乏对资本预算执行的过程监控,资本预算管理的责任制度不健全。
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