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中民投租赁模式解剖: 如何成为产融结合战略推进器

  中民投当下聚焦的发展战略中突出金融板块布局的三大集团,其中中民投租赁占据重要一席。
  
  在中民投近2000亿资产中,按投资结构划分,金融类资产约1200亿,占60%,其中中民投租赁成立不到一年半时间,租赁资产超过200亿元。
  
  中民投首席运营官、副总裁孔林山透露,中民投计划在未来两到三年打造三大资产规模达千亿的金融集团。其中第一项即注册资本150亿到200亿的融资租赁集团,整合现有租赁布局和资源,以上海和香港为主要平台,聚集交通、医疗、新能源、物流等重点领域。
  
  目前,中民投的资产区域分布仍以国内为主,国内布局占比80%,国外布局接近20%,主要是分布于“一带一路”沿线国家和欧美发达市场的金融投资。
  
  中民投租赁的发展现状与集团类似,国内仍是主战场,但中民投租赁董事长王蓉表示,从今年下半年开始公司已经布局境外,预计2017年国外业务将全面开展。而从发展战略角度出发,“一带一路”仍将是境外布局的重点。
  
  专业化发展+投资并购
  
  中国租赁行业在过去十年赶上中国经济高速发展时期,行业规模超过4.5万亿,增长近两百倍,租赁公司数量增加同样迅速,截至目前已经超过5000家。然而,在中国经济进入新常态之后,租赁行业也面临转折。
  
  “圈内达成的共识是租赁必须是‘融资+融物’的结合,租赁公司对行业和租赁物深入了解,精耕细作一项细分行业,才能让公司在控制风险的前提下获得较好回报。”王蓉谈到,“这也是中民投租赁区别于其他公司的地方——选择进入一个领域进行战略布局前,一定会基于大量调研、探讨和论证。”
  
  王蓉透露,中民投租赁未来主要在四个行业发力并深耕细作,包括航空、清洁能源、大健康和冷链物流。清洁能源、大健康也是中民投的重点发展板块。为此,中民投租赁也被定位在成为中民投产融结合战略的推进器。
  
  其发展模式将依托两条并行道路,一是通过各专业子公司专业化发展;二是投资并购,在坚持专业化发展方向前提下,通过投资并购实现规模和效益快速增长。
  
  中国融资租赁企业协会副会长兼秘书长王佳林认为,在国际市场上收购成熟的租赁公司是一条捷径,当前也是一个很好的机会窗口。
  
  目前西方成熟市场处于收缩期,其撤离一些地区的国际业务,这正是中国企业进入的时机。租赁行业的收购相对简单,定价、收购结构等不复杂,也有市场对标,收购动作容易成功。而现在也正是人民币相对于美元走弱时期,购买境外资产一定程度实现了资产的保值增值。
  
  租赁企业“走出去”路径之探
  
  实际上,从数据上看,中国在2014年已经成为世界第二大租赁市场,但如果以渗透率作比,相比成熟市场20%的渗透率,中国仅4%的渗透率还差距较大。
  
  “这与发展时间短不无关系,也意味着中国租赁行业未来发展空间巨大。”世界租赁大会主席苏迪尔•阿曼波认为,“但是变大和变强之间有所区别,中国租赁市场变强需要寻找海外市场机会。”
  
  阿曼波认为“一带一路”是中国租赁领域进入海外市场的“东风”,实际上,“一带一路”已经是中民投租赁和中民投共同的重要战略布局区域。
  
  “一带一路”的推进和实施,伴随中国企业走出去和国内产能转移,这个过程将为租赁行业带来巨大商机。
  
  中国融资租赁企业协会副会长兼秘书长王佳林认为,中国租赁企业走出去的第一步重点并非直接走到“一带一路”沿线国家,而是欧美等租赁市场成熟的西方的发达国家。
  
  租赁企业走出去可以参考3条路径,一是有具体的业务和项目,相当于直接营销的做法;二是与中国制造企业紧密合作,形成关系结盟,比如说以厂商租赁模式,供应商租赁模式;三是收购国际上成熟厂商租赁公司,或者供应商租赁公司。据王佳林观察,第二种是租赁企业走出最可持续的商业模式。
  
  所谓厂商租赁模式即租赁公司专为一个大制造厂商提供服务,将其延伸,租赁公司同时为多家制造厂商提供服务,同时与厂商形成紧密结合即供应商租赁模式。
  
  参考外资租赁企业在中国市场的业务扩展的成功案例,厂商或供应商租赁公司模式最为普遍。目前中国还鲜有租赁企业采用厂商租赁模式走出去。但这并非没有需求,中国的国际化大型制造企业会主动与外国租赁企业合作扩展海外市场,未来当国内租赁企业供给形成,需求或将回流。

 
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