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经济增加值(EVA)预算考评体系的框架

  EVA预算考评体系由评价目标、评价对象、评价指标、评价标准、评价方法和分析报告六个要素共同组成。其中以为股东创造价值为目的的评价目标是整个系统的中枢,决定了其他要素的内容和形式。评价目标,即预算考评体系的目标必须直接服从和服务于公司的目标,并成为实施公司目标的一项有效的基础制度。考评对象,即预算考评体系一般有两个评价对象:公司和公司经营管理者。
  
  由于公司是一个层次结构,对公司经营管理者的评价一般又分为两个基本层次:外部出资者对核心管理层的评价和内部管理者对下属机构、下属人员的评价。EVA预算考评体系主要着眼于对公司经营管理者的评价。评价指标,即可以建立EVA和平衡计分卡相结合的战略业绩评价指标体系,将财务指标和非财务指标、结果静态评价和过程适时动态评价、有形业绩评价和无形业绩评价有机地结合在一起。
  
  基于价值创造的业绩衡量体系——EVA平衡计分卡的设计原则需要考虑公司的未来战略以及业务模型的转变要求;各业务的关键价值驱动要素;将价值创造的责任落实到价值链的各个环节中。EVA平衡计分卡主要有两个方面的应用:推进公司整体和各个核心业务单元的战略实施、战略推进;衡量不同管理层的业绩。当EVA平衡计分卡体系与激励体系挂钩时,应该根据公司自上而下的管理级别和岗位的不同所考核的参数和权重明显不同。
  
  对公司高层主要考核的是价值创造结果,并且通过引入奖金库的方法鼓励中长期业绩与奖金挂钩;而对于中层和其他人员考核注重过程指标。
  
  公司目标层指标。一是财务指标(以EVA为指标核心)。EVA=税后净经营利润-加权平均资本成本率×资本总额。EVA增长率=(本年度EVA一上年度EVA)/上年度EVA。EVA总资本创值率=EVA/资本投入总额=投入资本回报率-加权资本成本率。EVA股权创值率=EVA/股权资本总投入额。二是研究开发评价指标。销售增长率=(报告期销售收入一上期销售收入)/上期销售收入。总资产增长率=(报告期总资产一上期总资产)/上期总资产。研究开发费用增长率=(报告期研发费用一上期研发费用)/上期研发费用。员工知识水平、公司管理水平、环境保护状况,为定性因素,可由专业评估机构产生或由本行业专业协会评价产生。关键价值驱动杠杆指标。
  
  关键价值驱动杠杆指标可以从财务、客户、过程和研究开发四个方面制定具体指标:
  
  一是财务评价指标。营业现金流量从现金流量表中取得数据(股权资本成本=)。债务利息从现金流量表中偿付利息所支付的现金一项估算获得。销售利润率=净利润/销售收入净额。成本费用利润率=净利润/成木费用总额。
  
  二是客户评价指标。产品质量等级、交货期、对顾客要求的应答时间、合格品率,根据企业具体情况制定标准,以最大限度满足客户要求为原则;顾客满意程度,制定标准表格,通过对客户的回访获得。
  
  三是过程评价指标。产品制造期、产品设计水平、生产准备时间,根据企业具体产品的生产工艺路线制定。生产能力利用率=实际开工小时/日历小时。设备利用率=设备实际作业小时/日历小时。缺勤率=缺勤时日/法定工作时日。四是研究开发评价指标。新产品开发时间、新专利数量,由企业的研发机构处获得。新产品收入占总收入比重=新产品收入/总收入。员工培训率=接受培训员工人数/员工总人数。将上述两类指标综合到下(表1)中,即形成EVA和平衡计分卡相结合的战略绩效评价指标体系。
  
  预算评价标准是判断评价对象预算执行情况优劣的基准。在公司预算考评体系中常用的三类标准分别为年度预算标准、历史标准及竞争对手标准。EVA预算考评体系可以针对不同的评价对象的特点在同一个系统中同时运用这三类不同的标准。单独分析任何一类考评指标,都不足以全面的评价企业的财务状况和经营效果,只有对各种指标进行系统的、综合的分析,才能对企业的预算执行情况作出全面的、合理的评价。因此,在EVA基本比较的基础上,还应围绕EVA采用综合评分法来进行综合评价。
  
  采用EVA指标综合评分法进行预算执行情况的综合分析,一般要遵循如下程序:
  
  第一步,选定评价预算执行情况的EVA指标。在选择指标时,
  
  一要具有全面性,要求反映企业的财务状况、客户情况、过程和研究开发情况都应该包括在内;
  
  二要具有代表性,既要选择能够说明问题的重要的指标;
  
  三要具有变化方向的一致性,即当指标值增大时,表示业绩状况的改善,反之,指标值减小时,表示业绩状况的恶化;
  
  四要尽量选择比率型的指标。
  
  第二步,根据各项指标的重要程度,确定其标准评分值,即重要性系数。各项指标的评分值之和应等于100分。对各项指标的重要程度,不同的分析者会有截然不同的态度,但一般来讲,应根据企业的经营活动的性质、企业的生产经营规模、市场形象和分析者的分析目的等因素来确定。
  
  第三步,规定各项指标评分值的上限和下限,即最高评分值和最低评分值。这主要是为了避免个别指标的异常对总分造成不合理的影响。
  
  第四步,确定各项指标的标准值。指标的标准值是指各项指标在本企业现实条件下最理想的数值,亦即最优值。
  
  第五步,计算企业在一定时期各项指标的实际值。
  
  第六步,计算出各项指标实际值与标准值的比率,即关系比率。关系比率等于指标的实际值除以标准值。
  
  第七步,计算出各项指标的实际得分。各项指标的实际得分是关系比率和标准评分值的乘积,每项指标的得分都不得超过上限或下限,所有各项指标的实际得分的合计数就是企业预算执行情况的综合得分。如果综合得分等于或接近于100分,说明企业的预算执行情况是良好的,达到了预先确定的标准;如果综合得分低于100分很多,说明企业的预算执行情况较差,应当采取适当的措施加以改善;如果综合得分超过100分很多,说明企业的预算执行情况很理想。
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